MLCC持续涨价,是价格操纵的结果?

阿芯2018年3月27日
一直以来,日、韩企业主要生产中高端MLCC产品,而中国大陆地区、台湾地区企业则立足于中低端市场。业内估计,此次日企的战略调整,将释放20%的标准型MLCC市场。

惊心动魄的存储器涨价潮逐渐落下帷幕,但同期进入涨价通道的MLCC(片式多层陶瓷电容)依然“涨声不止”。近日,市场消息称,全球第三大MLCC供应商台湾国巨将于4月进一步上调MLCC售价,涨幅约40%-50%。

在此前不到一年的时间里,国巨已经多次上调MLCC价格,报价总涨幅接近30%。得益于价格、销量的同步上涨,国巨在2017年9月首次实现单月收入突破30亿新台币,其后至今每月收入同比涨幅均超过30%,其2017年12月-2018年2月收入同比增长更是超过了50%。2017年全年,国巨营收322.6亿新台币,同比增长16.1%,毛利率从23.6%提升至32.5%,增加了8.9个百分点。

公司的股价表现更为惊人,2017年之前,该公司股价从未达到过70元新台币,2017年3月首次突破80元新台币,到了2018年3月,该公司股价已经突破500元新台币,一年涨幅超过了520%。市场、市值的双盈,使得国巨成为MLCC涨价的最大赢家。

供给结构调整

与存储器的涨价诱因类似,MLCC的涨价导火索也源于行业内的产业结构调整。

MLCC是电子产品中的最常见的电容器件,被大量应用于手机、汽车、家电等消费类设备中,一部手机中会使用数百颗MLCC,而一台汽车的MLCC用量则要达到5000颗。

不过,MLCC售价极其低廉。根据国巨2016年财报,其MLCC产量总计3431亿颗,实现收入约91亿新台币,约0.026新台币/颗,合人民币约0.5分/颗。

“因为太便宜了,所以日本企业开始陆续放弃中低端产品,转而生产利润更高、需求量更大的汽车、工业领域应用的MLCC。”一业内人士向记者介绍。2016年中期,日本TDK宣布退出一般型MLCC市场。日本是全球最主要的MLCC供应国家,仅村田、TDK两家企业就生产了全球50%的MLCC产品。

一直以来,日、韩企业主要生产中高端MLCC产品,而中国大陆地区、台湾地区企业则立足于中低端市场。业内估计,此次日企的战略调整,将释放20%的标准型MLCC市场。

这一契机成为涨价导火索,其后,台湾地区的国巨、华新科,国内的潮州三环、风华高科陆续宣布对MLCC产品进行涨价。根据2017年财报,华新科2017年MLCC产品收入约1214万美元,同比增长约19%。最近一年内,华新科股价从44新台币涨至111新台币,涨幅约152%。

而在国内,虽然MLCC相关股票并未表现出如此强烈的涨幅,但各大券商机构均看好诸如三环集团、风华高科等股票。值得一提的是,风华高科在2016年财报中特意提到,当年风华高科MLCC产品销量增长22.1%,净利润增长426.27%。

全球最大的MLCC生产商日本村田虽然未公开表示对产品涨价,但却表示看好MLCC的供不应求,且投资了2600亿日元用于产能扩充。

警惕价格操纵

“虽然听起来涨得凶,但对手机并没有什么影响,总的价值占比太低了。”一位手机行业资深人士告诉记者,MLCC的涨价并未传递到手机、汽车、家电等消费品,消费者基本无直观感受。

“而且,有点规模的手机厂商,对这类器件都可以提前半年甚至一年锁定价格。”也正是因此,该人士表示“并未感受到类似之前存储器涨价时那么明显的供不应求。”

需要指出,此次MLCC的涨价主要为低端产品。一位业内人士介绍,“目前的MLCC,高端产品不敢涨价,只有低端在涨。而涨价声,很多都是渠道商的噱头。供应商原厂的涨价幅度,在渠道商这里会成倍放大。”

从未公开涨价的日本村田,在最近5年中,电容产品的收入增长一直保持超过30%的增幅。财报显示,2017年村田电容产品收入3695亿日元,同比增长32.6%,增幅超过国巨。

同时,宣布放弃一般型MLCC的日本TDK,在2017年4-12月的三个季度中,电容产品收入为1155亿日元,约1.02亿美元,同比增长13.6%,增幅与此前持平,两家企业的收入增长主要归因于智能手机、汽车电子等市场带动的销量增长。

根据海关数据,2016年全年,中国进口MLCC产品52.26亿美元,而2017年全年,中国共进口MLCC产品56.2亿美元,增长7.6%。但2018年1-2月,MLCC进口额达到10亿美元,比去年同期的7.38亿美元增长35.5%。

根据此前中国产业信息网预测数据,2017年全球MLCC市场规模总计约100亿美元,而中国仅进口MLCC就达到56亿美元。上述手机厂商人士介绍,“需要警惕这些厂商借势操纵市场,毕竟中国是全球最大的电子器件消费国。”

事实上,被动元器件市场的价格垄断行为屡见不鲜。2018年3月21日,欧盟委员会认定9家日本企业在1998-2012年间对铝质电解电容/鉏质电解电容进行价格垄断,并合计开出约2.54亿欧元罚款。在2018年1月,新加坡竞争委员会也对5家铝电解电容器企业在1997-2013年间的价格垄断行为做出约1亿元人民币的垄断处罚。

此前,发改委曾就存储器持续涨价问题多次约谈三星,目前存储器价格已经开始下滑。而以MLCC为代表的被动元器件,仍在持续涨价。

来源:21世纪经济报道

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